民生证券：中信银行（601998）-2023年三季报点评：利润较好增长，资产质量稳健

中信银行(601998)事件：10月26日，中信银行发布23年三季报。23Q1-3累计实现营收1562亿元，YoY-2.6%；归母净利润514亿元，YoY+9.2%；不良率1.22%，拨备覆盖率210%。归母净利润同比+9.2%。23Q1-3累计营收同比增速较23H1下行0.6pct。拆解营收，23Q1-3净利息收入同比-1.9%，降幅较23H1扩大1pct，息差收窄、规模增速放缓均有一定拖累。非息收入方面，理财手续费下降扰动下，23Q1-3中收同比-1.3%；而其他非息收入的负向拖累收窄，Q3单季其他非息收入同比+1.4%。资产质量的稳健，带来利润释放空间，23Q1-3信用减值损失同比-15.1%，拉动23Q1-3归母净利润同比+9.2%。信贷切实服务实体，重点领域投放高景气。截至23Q3中信银行总资产、贷款总额、存款总额分别同比+3.5%、+7.2%、+8.5%，增速较23H1分别-3.2pct、-0.2pct、持平。信贷结构上来看，对公端，重点领域信贷投放增势较强，23Q3末绿色信贷、战略新兴贷款、制造业中长期贷款余额分别较年初+28.2%、+18.7%、+22.2%。零售端，Q