信达证券：江苏银行（600919）-24Q1营收和利润增速均超10%，“五篇大文章”显成效

江苏银行(600919) 事件：近日，江苏银行披露2023年报和2024年一季报：2024Q1归母净利润同比+10.02%（2023年同比+13.25%，前三季度同比+25.21%）；营业收入同比+11.73%（2023年同比+5.28%，前三季度+9.16%）；年化加权ROE15.38%（2023年化加权ROE14.52%），同比-1.91pct。 点评： 营收加速利润减速，同比均超10%。2024Q1江苏银行营收同比增速较2023年+6.45pct至11.73%，再次突破10%，在已披露数据的上市银行中名列前茅，表现亮眼；归母净利润同比增速较2023年-3.23pct至10.02%，保持双位数水平。公司业绩较快增长，主要得益于规模扩张和中收以外的其他非息收入拉动。Q1利润增速边际放缓，主要源于拨备贡献由正转负；正面贡献主要源自所得税和中收以外的其他非息收入。 净息差继续收窄，但排名仍然靠前。2023年江苏银行净息差1.98%，同比-34bp，但仍高于同期全体商业银行1.69%、全体城商行1.57%的息差水平，在同业中排名靠前。其中生息资产收益率-18bp，计息负债成本率-2bp，前