国海证券：非银金融行业周报：资本市场改革深化，证券保险迎利好，加密货币市场情绪回暖

核心观点： 资本市场：超预期“政策组合拳”落地，释放出极强的“政策底”信号与中央坚决呵护资本市场的决心。1）2024年9月24日，国务院新闻办举行发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。发布一系列创新举措旨在短期提振市场流动性，为市场注入新活力。虽然会议中提及的政策并非全然新规，关于互换便利与回购增持贷款的新规需重点关注，此次会议细化了现有政策，在引导资金流向、优化市场结构方面展现出深远影响。i）深化上市公司并购重组市场改革，支持转型升级与产业整合，提升监管包容度和重组市场交易效率，强化资本市场并购重组主渠道作用。ii）设立证券、基金、保险公司互换便利。符合条件的证券、基金、保险公司可以使用持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。通过与央行置换可以获得比较高质量、高流动性的资产，将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。我们认为，股市向好将提升投资端收益，在实质上起到了引导资金流向股市的作用，为债市与股市的平衡发展提供了有力支持。iii）证监会认真抓好落实，与新“国九条”一起形成了“1+N”政策规则体系。加强上市公