信达证券：电子行业2025Q1基金持仓分析：电子持仓占比继续提升，机构加仓自主可控

本期内容提要: 电子行业超配比例达7.3%，持仓占比仍居第一。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2025年第一季度末电子板块的重仓持股情况。2025Q1，A股电子行业配置比例为18.7%，保持全市场第一位置，配置比例环比去年四季度末提升0.9pct，超配比例达7.3%。 半导体板块：中芯国际港股获大幅加仓，自主可控主线突出。2025Q1，半导体板块机构持仓市值占比为11.01%，环比上季增加1.67pct。从基本面情况来看，2025年半导体下游景气度逐步回暖，多领域库存水位降至较低位置；外部环境看，一月份美国BIS发布关于人工智能扩散的临时最终规则，同时对16nm及以下制程芯片流片进行制裁，强化了市场对自主可控逻辑的认可；技术发展上看，国产AI芯片不断突破，同时ASIC需求弹性显现。从机构仓位配置的角度来看，中芯国际港股、芯原股份、澜起科技、韦尔股份、兆易创新等获得机构加仓较多。 消费电子板块：国补政策刺激电子产品需求，重视板块向上修复机会。2025Q1，消费电子板块机构持仓占比4.03%，环比下降0.