开源证券：通富微电（002156）-公司信息更新报告：2023年营收逐季向好，先进产能扩张驱动未来增长

通富微电(002156) 公司2023Q4业绩同环比高增，维持“买入”评级 公司发布2023年度报告，公司2023年度实现营业收入222.69亿元，同比+3.92%；归母净利润1.69亿元，同比-66.25%；扣非净利润0.59亿元，同比-83.32%。通富超威槟城为进一步提升市场份额，增加材料与设备采购，使得公司美元外币净敞口为负债，加之美元兑人民币汇率在2023年升值以及马来西亚林吉特对美元波动较大，使得公司产生汇兑损失1.9亿元，如剔除此因素，公司2023年归母净利润为3.59亿元，同比-28.49%。此外，2023Q4公司营业收入实现63.63亿元，同比+4.14%，环比+6.06%；归母净利润2.33亿元，同比+823.29%，环比+87.95%；扣非净利润2.19亿元，同比+2.54亿元，环比+115.55%。2024年封测行业复苏持续回暖，我们上调公司2024-2025盈利预测，并新增2026年业绩预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为9.77/12.59/16.39亿元（前值为8.28/12.36亿元），对应2024/2025/2026年EPS为0.64/