中国银河：电力设备与新能源：风能展新品不断，积极关注板块边际改善

事件：10月16日-18日，2024北京国际风能大会暨展览会在北京举行，出海、深远海、大型化是主要趋势。 退制内卷共识叠加大型化趋势，盈利有望改善。风能展上，国内12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，重点解决低价恶性竞争等3大问题。从新产品看，海上继续大兆瓦，最大已达26MW，陆风产品保持在10-15MW之间。我们认为风机大型化可降低单位成本，在整机招标价格企稳情况下，整机厂商盈利有望改善。此外风机大型化带动零部件大型化，大兆瓦零部件或出现阶段性供需紧张，零部件厂商同样有望受益。 全球风电长期需求无忧，风电出海有望受益。长期来看，全球需求强劲，海风贡献弹性。根据GWEC预测，24-28年全球风电新增装机总量达781GW，CAGR达9.4%，其中陆风/海风652GW/129GW，CAGR达6.6%/25%。中短期来看，欧洲海风将从2025年来迎来快速增长，英国第六轮授予5.34GW海风合同，德国计划2024年8GW海风进行招标，国内风电零部件出口企业有望受益于欧洲海风高增。整机厂商抢滩布局新兴市场，潜力较大。 国内深远海趋势不变，短期利好有望持续兑现。国内Q3