民生证券：光纤海缆点评：中国电信采购400G光网光纤，预计24H2电网与海缆采购交替高峰期

事件。近日，中国电信公示2024年第一批干线光缆建设工程光缆及配套采购项目中标候选人，其中投标报价为1.39亿元，干线光缆采购长飞光纤、亨通光电入围，光缆接头盒标包唯一候选人为中天科技。 中国电信采购24年第一批干线光缆，开启全年400G光网建设。7月初，中国电信公开24年第一批400G光网建设工程光缆以及配套采购项目的中标候选人，其中干线光缆采购投标报价约为1.39亿元，第一、二中标候选人分别为长飞光纤和亨通光电。根据中国电信董事长智算云生态大会发言，中国电信在2024年将完成400G高速全光网全国覆盖，并加快向800G、1.2T超大带宽升级。2023年10月，中国移动公示2023-2024年G.654E光纤光缆产品的集采结果，其中投标标价约为2.5亿元，中标人长飞光纤、中天科技、亨通光电和烽火通信分别占40%/23%/20%/17%。当前运营商采购普通G652.D光缆需求放缓，我们认为400G光网对于光纤升级，以及数据中心侧对于特种光纤的增量需求将有效打开高价值光纤的应用场景，带动中长期光纤缆企业业绩持续增长。 5月电网累计投资额持续高增长，国网41-44批线缆类中标人开标。根据国