开源证券：科思股份（300856）-公司信息更新报告：2024Q2收入利润整体平稳，分红比率超预期

科思股份(300856) 2024H1收入利润保持稳健增长，分红比率超预期 2024Q2公司收入6.93亿/yoy+15%，归母净利润2.02亿元/yoy+5%。2024H1收入14.05亿元/yoy+18%，归母净利润4.21亿元/yoy+20.24%，经营性现金流净额5.73亿元/yoy+43.1%。公司中期拟向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），合计派发2.04亿元，股利支付率48%。2024H1可转债利息费用217.5万元。2024Q2公司ROE为7.11%，有所下降。2024Q2新型防晒剂收入占比已超过传统防晒，成为公司业绩增长主要驱动力。考虑到短期需求波动和下游去库影响，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利8.4/10/11.6（前值9.6/12/14.8）亿元，yoy+14.7%/+19%/+16%，EPS2.48/2.95/3.42元，当前股价对应PE为12.3/10.3/8.9倍，新产能和新品类驱动业绩增长长期逻辑不改，维持“买入”评级。 高价值新型防晒剂支撑公司盈利能力保持稳定，费用整体保持稳定 2024Q2单季营业成本yoy+19%（大于收