开源证券：传媒行业周报：AI持续赋能平台经济，关注高景气端游及IP新品行业周报

平台公司财报验证AI对业绩的赋能，DeepSeek-V3.1发布，继续布局AI应用根据快手财报，2025Q2实现线上营销服务收入198亿元（同比+12.8%），主要系AI优化产品营销方案，推动客户投放增加，其中UAX解决方案消耗占外循环总消耗的比例提升至65%，Q2实现电商GMV3589亿元（同比+17.6%），AIGC在内容生产、智能开播方面成功降本，自研AIGC生成优化素材提升转化效率，而旗下可灵AI于2025Q2实现营收超2.5亿元，5月推出的2.1模型在动态表现、物理模拟等方面表现优异，截至7月，可灵全球用户规模突破4500万，企业客户超2万家，累计生成超2亿个视频和4亿张图片。根据腾讯2025Q2财报，公司推动AI原生应用元宝使用量增加，并加速AI内部赋能，AI被用于加速内容制作、生成高仿真虚拟队友和非玩家角色等，以及广告创作、投放、推荐及效果分析，实现广告点击率、转化率及广告主投入提升。另外，8月21日，DeepSeek正式发布V3.1模型，包含“混合推理架构、更高的思考效率、更强的Agent能力”三方面升级。近期国内外头部大模型多模态、推理、Agent能力的持续升级，或助