浙商证券：计算机行业2024年度策略：大地回春，百花齐放

2023年行情回顾2023年整体行情波动较大，机构持仓进入超配状态，行业估值分位数均同比上行。主因是新一轮智能化和数据要素大浪潮下，市场对远期产业趋势更加乐观，但对短期景气度则持谨慎态度。2023年下半年行业景气度已有回暖迹象，我们认为对明年计算机行业整体需求应更乐观。2024年四大产业主线机遇展望我们认为信创和算力是业绩贡献主要力量。信创侧，2024年将以行业信创为重点，以硬件为抓手，华为产业链市占率有望持续提升。算力侧，在海外芯片采购的不确定性加剧的影响下，重点关注国产AI算力相关企业。大模型和AI应用可继续关注落地应用。大模型端重点关注多模态大模型的迭代。应用端重点关注AIAgent爆发带来的投资机遇。2024年有望成为AI大模型行业应用商业化落地元年，我们优先看好AI+办公、AI+教育行业应用的规模化落地进度。数据要素大浪潮刚刚启动，预计明年或成为政策密集落地期。国家数据局挂牌成立，持续关注数据局制定的顶层规划，运营权之争或将向下游开拓者倾斜，数商助力数据资源入表。2024年各细分赛道机遇展望我们认为高景气度将维持的方向预计为智能汽车、工业软件。边际变化最大的方向或是医疗IT、