安信证券：有色金属：2023年Q2有色持仓环比下滑，看好加息后期金属投资机会

23年Q2有色股回落，金属新材料表现尚佳2023年Q2有色板块跌幅5.25%。国内方面，据财新，受2022年同期低基数及前期稳增长政策显效等影响，二季度GDP同比增速达到6.3%，低于市场预期值，需求呈现弱复苏态势，同时据海关总署，今年上半年我国货物贸易进出口总值20.1万亿元，同比增长2.1%。股市整体受市场悲观情绪影响，二季度上证指数下跌2.2%，SW有色指数跑输大盘。有色细分板块方面，金属新材料（1.24%）表现尚佳，贵金属板块（-0.4%）表现盘整，工业金属（-5.75%）小金属（-5.6%）微跌，能源金属（-9.46%）拖累有色板块。受美联储高利率及国内需求弱复苏影响，商品价格多数环比下行。23年Q2持仓情况：环比下滑，贵金属及能源金属板块略有减持从机构持仓角度来看：SW有色2023Q2基金持仓比例环比回落，有色板块基金持仓环比2023Q1微降0.42pct至3.32%，有色板块基金持仓处于历史较高分位。个股而言：前10家企业的基金持仓占比从2023Q1的62.8%上升至2023年Q2的63.7%，集中度进一步提高。其中紫金矿业持仓占比最大为18.5%，铜金板块受益于加息进入