国金证券：建发股份（600153）-重组收益增厚业绩，地产经营投销良好

建发股份(600153)事件2023年10月30日建发股份披露2023年三季报，前三季度实现营业收入5987亿元，同比+6.0%；归母净利润124.2亿元，同比+238.5%。单三季度实现营业收入2153亿元，同比+8.3%，归母净利润105.0亿元，同比+1019.6%。点评收购美凯龙取得重组收益，归母净利润大幅增长：公司以62.86亿元的对价收购美凯龙29.95%的股份，于三季度正式并表，取得归母重组收益94.91亿元，使得当期归母净利润大幅增长。剔除收购事项的重组收益，公司前三季度归母净利润29.3亿元，同比-20.1%，单三季度归母净利润10.1亿元，同比+7.37%。商品价格波动，供应链业绩短期下滑：供应链业务2023年前三季度归母净利润25.0亿元/-17.0%，同比减少5.11亿元，主要由于：①部分大宗商品价格短期剧烈波动，汽车行业疲软，大宗集采分销和汽车销售业务利润下降；②去年同期收购建发新胜控制权产生并购收益，贡献归母净利润1.15亿元，今年无此事项。建发房产结算业绩增长，经营端投销表现良好：房地产业务2023年前三季度归母净利润4.7亿元/-28.7%，同比减少1.