国开证券：电子：政治局会议强调提振消费电子行业需求端有望持续改善

事件： 2024年12月9日，中共中央政治局召开会议分析研究2025年经济工作。会议指出，要实施更加积极的财政政策，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求；要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。 点评如下： 大力提振消费的政策基调下，行业需求端有望持续回暖。 财政上预计将接续今年三季度以来的消费补贴，并扩大补贴支持范围。会议强调加大保障和改善民生力度，增强人民群众获得感幸福感安全感，当前，部分民生领域如教育、医疗卫生、文化等方面的供给缺口还比较大，预计相关支出将进一步增加。 24年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，随后4月份我国商务部等14个部门发布《推动消费品以旧换新行动方案》，7月份国家发改委、财政部又联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，在原有政策基础上，进一步扩围、提升补贴标准。24年10月，我国社会消费品零售总额同比增长4.8%，增速环比提升1.6pct。据全国家电以旧换新数据平台显示，截至12月6日24时，8大类家电产品销售额达2019.7亿元，40天即实现约1000亿元的增幅，政策刺激效应可见