安信证券：立讯精密（002475）-消费+汽车+通讯业务多点开花，外延内生实现稳健成长

立讯精密(002475)业务稳健增长，23Q2业绩指引持续向上：2022年公司在宏观经济、地缘政治、疫情等因素影响下仍实现逆势快速成长，营收达到2140.28亿元（YoY+39.03%），归母净利润达到91.63亿元（YoY+29.60%），扣非归母净利润达到84.42亿元（YoY+40.34%）。公司业务涵盖消费电子/通信电子/电脑/汽车电子领域，2022年细分领域收入分别达到1796.67/128.34/112.79/61.49亿元（YoY+33.44%/+292.55%/+43.57%/+48.44%）。公司盈利水平稳定，2022年实现归母净利润91.63亿元（YoY+29.60%），实现扣非归母净利润84.42亿元（YoY+40.34%），毛利率/净利率略微下滑至12.19%/4.90%(YoY-0.09pct/-0.18pct)，主要系22Q4华中地区重要系统厂商产能受阻导致高毛利产品的出货延迟、美联储加息导致的美元融资利率上升、利息支出及所得税费用增加等因素导致。23Q1公司实现营收499.42亿元（YoY+20.05%），实现归母净利润20.18亿元（YoY+11.90%