国海证券：宏川智慧（002930）-2024年半年报点评：产能扩张延续，看好业绩随需求回暖修复

宏川智慧(002930) 事件: 2024年8月30日，宏川智慧发布2024年半年报。 2024H1公司实现营收7.36亿元，同比-4.83%；归母净利润1.33亿元，同比-17.05%；扣非归母净利润1.08亿元，同比-29.75%； 2024Q2公司实现营收3.56亿元，同比-10.40%；归母净利润0.73亿元，同比-20.30%；扣非归母净利润0.51亿元，同比-44.11%。 投资要点: 2024H1储罐收入略微下滑，需求侧边际修复趋势初现 受需求偏弱下游化工行业持续去库影响，2024H1公司码头储罐业务收入6.38亿元，同比-6.98%；化工仓库收入0.39亿元，同比-3.75%；其他业务合共0.59亿元，同比+26.18%。周转下滑叠加产能爬坡节奏放缓，2024H1码头储罐毛利率51.86%，同比-7.19pct。边际上需求侧出现改善信号，根据国家统计局数据，2024年7月石油、煤炭及其他燃料加工业期末产成品存货同比+4.9%，化学原料和化学制品制造业期末产成品存货同比+6.0%。 储罐并购扩张延续，在建仓库打开第二曲线 2024年5月公司通过非同一控制下企业合并取得日照