万联证券：食品饮料行业2024Q2基金持仓分析：24Q2食饮重仓比例下降，白酒龙头迎来减仓

投资要点： 食饮重仓比例下行，为近5年历史最低水平，超配比例大幅降低：根据2024Q2基金重仓持股数据（本文剔除港股标的），食品饮料行业重仓基金达4021家，环比减少1371家；重仓持股总市值为2864.09亿元，环比下降923.80亿元；重仓比例为5.01%，环比下降1.45pcts。相较于历史水平，食饮行业当前重仓比例低于5年均值（7.56%），仍有较大的上升空间。在31个申万一级行业中，食饮重仓比例排名较24Q1从第一名下降至第二名。24Q2食品饮料行业重仓持股市值占重仓持股总市值的比例为11.88%，环比-3.12pcts；行业超配比例为5.22%，环比-2.37pcts，超配比例大幅下降。 分板块：白酒板块重仓比例有所回落，大众品板块重仓比例进一步下行。其中白酒板块处于超配水平。白酒重仓比例自2020Q4高点后回落，波动下行，24Q2重仓比例为4.59%，环比-1.24pcts；大众品板块：调味发酵品及饮料乳品重仓比例保持下行趋势，本季度分别环比下降0.01pcts和0.10pcts至0.05%和0.17%；非白酒板块重仓比例在小幅上升后下降，本季度环比下降0.04pcts至