平安证券：地产行业周报：政治局定调消化存量与优化增量，自然资源部与北京出台支持政策

周度观点：本周政治局会议首提消化存量与优化增量，结合当下行业较高的库存现状，政策定调更加务实，注重解决行业短期痛点，同期自然资源部提出合理控制高库存城市新增商品住宅用地供应，北京调整住房限购政策、符合条件家庭可在五环外可新购一套，与政策定调一脉相承，预计更多支持政策有望近期落地。受益政策提振与港股整体反弹，五一假期内房股表现较好，香港房地产Ⅱ指数于5月2日、3日分别上涨3.0%与1.4%。尽管行业乐观情绪有所升温，但当下市场对于楼市何时企稳仍有分歧，行情持续性仍有待政策支持的落地及行业基本面的验证。站在当前时点，尽管地产板块已经历连续反弹，但机构持仓及个股市值仍处于历史低位、市场对房价下行及房企业绩担忧反应已逐步钝化，可以适度底仓布局，同时考虑房价底部确认将存在反复，未上车或谨慎投资者仍可等待房价企稳右侧上车机会。个股方面，地产建议关注土储质量优化、历史包袱较轻的优质房企如保利发展、招商蛇口、越秀地产、华发股份、中国海外发展、滨江集团等；同时关注物管（保利物业、招商积余等）、代建（绿城管理控股）、经纪（贝壳）等细分领域龙头，建材领域建议关注安全边际高（具备高股息或成长性）、且受益政策端