华福证券：银行2024年2季度经营数据点评：息差企稳，业绩改善

投资要点： 盈利：多数银行净利润增速提升。 除了农商行，其他银行均实现向上修复。1）国有行的的修复较为显著，主要是非息收入增速由负转正，从拖累转为贡献因素。2）股份行、城商行业绩继续小幅改善，前者更多地受益于净息差同比降幅改善。3）农商行2024Q2单季净利润增速较2024Q1下滑接近21pct，这可能是因为净息差同比降幅扩大，规模放缓。 规模：增长放缓，由规模思维转向对结构的重视。 商业银行总资产增速上半年增速为7.3%，较一季度放缓接近2pct，贷款增速为8.7%，放缓1.2pct。体现出由规模思维转向对结构的重视。我们预计后续银行业资产投放相比于量的增长将更着眼于质的提升。分类型来看，国有行上半年贷款增速分别较一季度放缓1.4pct，股份行、城商行分别放缓0.5pct、1.1pct。 净息差：同比降幅已经企稳，股份行进一步改善。 商业银行二季度末净息差为1.54%，与今年一季度持平，且同比降幅也保持不变，这主要与负债端利好加速释放有关。 分类型来看，股份行净息差同比降幅为18bp，较一季度收窄3bp；国有行、城商行净息差同比降幅保持不变，分别为22bp、18bp；农商行净息差同比