国金证券：机械行业周报：看好人形机器人和工程机械

行情回顾 本周板块表现：上周（2025/09/08-2025/09/12）5个交易日，SW机械设备指数上涨3.52%，在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数上涨1.38%。2025年至今表现：SW机械设备指数上涨33.14%，在申万31个一级行业分类中排名第6；同期沪深300指数上涨14.92%。 核心观点 特斯拉OptimusV3量产临近，灵巧手或迎重大升级。9月10日，马斯克在All-In峰会上谈及OptimusV3的最新情况，当前机器人手部和前臂是工程难题，特斯拉甚至需要为此重建相关供应链；在达到年产量百万台之后，单台成本可控制在2-2.5万美元，其中AI芯片的成本约为5000-6000美元；Optimus未来的长期价值可能占特斯拉整体价值的80%。特斯拉此前公布的“宏图计划”第四篇章已明确将人工智能和机器人技术列为核心方向。V3量产在即，届时有望成为产业具有划时代意义产品，尤其是其类人的多自由度灵巧手。我们认为，今年第四季度机器人行业有望借助海内外市场共振，开启延续至2026年的长期上升周期，机器人板块投资具备高确定性。建议关注国产供应链中的关键位置卡位公司，以