信达证券：迈瑞医疗（300760）-体外诊断引领增长，海外高端突破成效显著

迈瑞医疗(300760) 事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营业收入349.3亿元（yoy+15.0%），实现归母净利润115.8亿元（yoy+20.6%），扣非归母净利润114.3亿元（yoy+20.0%），经营活动产生的现金流量净额110.6亿元（yoy-8.9%）。2024年一季度实现营业收入93.7亿元（yoy+12.1%），归母净利润31.6亿元（yoy+22.9%），扣非归母净利润30.4亿元（yoy+20.0%）。 点评： 体外诊断产线引领增长，生命信息与支持业务表现突出。2023年公司保持高质量增长态势，分产线来看，①生命信息与支持业务实现收入152.5亿元（yoy+13.8%），国内市场主要受益于医疗新基建项目的推进和常规采购的复苏，但下半年医疗行业整顿行动，导致招标采购活动推迟，对该业务线增长带来一定的压力，海外得益于高端客群的突破及采购需求复苏，保持平稳增长；②体外诊断实现收入124.2亿元（yoy+21.1%），国内市场主要得益于常规门急诊、体检、手术等诊疗活动的恢复，而海外市场，公司在中大样本量客户的渗透速度持续加快，2023年成功