国信证券：水晶光电（002273）-预计上半年利润增长125%-154%，微棱镜与薄膜光学面板出货强劲

水晶光电(002273) 核心观点 预计2024上半年归母净利润同比增长125.45%-153.64%。公司发布2024年半年度业绩预告，预计2024年上半年实现归母净利润4.00-4.50亿元(YoY125.45%至153.64%)，预计实现扣非归母净利润3.80-4.20亿元(YoY243.47%-279.62%)。此为继1Q24收入、利润、扣非利润、EPS创历史新高之后，半年度净利润、扣非净利润均再创历史新高，延续一季度的良好态势。预计2Q24归母净利润中值同比增长191.12%。公司预计2Q24归母净利润中值2.46亿元(YoY191.12%，QoQ37.98%)，预计扣非归母净利润中值2.30亿元(YoY379.98%，QoQ35.87%)。业务增量层面，核心贡献是微棱镜二季度出货，薄膜光学面板业务出货量提升；同时其他业务板块亦是增量贡献点。 内生竞争力持续提升，产品结构优化及降本增效取得显著成效。公司内生竞争力提升表现为扣非利润增速大于利润增速，其业绩快速增长主要原因包括：1）聚焦战略、优化资源配置、加强内部管理等举措构建内在竞争力，积极应对复杂多变的市场环境；2）锁定并深