浙商证券：有色金属7月24日中央政治局会议铝板块相关政策解读：电解铝：需求获动力，布局正当时

投资要点中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，我们对相关政策进行以下解读：核心受益1：“要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”宏观环境向好，经济复苏预期强化，美联储或至加息末期，铝有望金融和商品属性双线正向推动，铝价得到降息和需求的双重助推，供给矛盾进一步激化，铝将开启更强劲的上行走势。核心受益2：“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”、“加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产”下游各类基建及房地产为铝的核心应用领域。全球建筑铝需求量为2130万吨，约占全球建筑铝需求的24.68%。截止到2022年底，我国下游建筑铝型材的需求占比约为62.00%，，建筑铝型材产量达到1153万吨。房地产政策的进一步提振带来铝的核心需求释放，铝具有高需求弹性。核心受益3：“积极扩大国内需求”“提振汽车、电子产品、家居等大宗消费”截止到2021年底，汽车、光伏、3C电子等领域需求约占中国铝型材总需求的16%，预计到2025年耗铝量需求增量能达到千万吨。其中新能源汽车领域耗