华宝证券：银行理财产品周观察：中长期大额存单额度收紧，会影响我的投资吗？

投资要点 大额存单利率优势减弱，中长期限额度收紧。23年以来银行在调降存款利率的同时，不少银行也正主动调整产品结构，中长期限大额存单开始停售。大额存单因其稳健和收益较定期存款高的特点，颇受稳健投资者的青睐。但随着存款利率的下行，大额存单利率较定期存款的优势减弱，5月，四大国有行3个月、6个月、1年期、2年期在售大额存单利率大约比定期存款利率高35BP。多家银行3年期、5年期大额存单停售。 高息存款为何越来越少？在当前市场环境下，居民风险偏好较低，居民储蓄意愿持续增强，而投资意愿持续减弱。居民的钱更多拿来储蓄，当前存款的定期化、长期化趋势明显。对银行而言，通过停售长期限大额存单，可以降低高负债成本，优化负债结构，稳定息差水平。从行业整体来看，截至2023年末，银行净息差下滑至1.69%，跌破1.7%关口。将成本较高的中长期定期存款或存单压降有利于缓解净息差压力，改善银行经营水平。但也存在部分区域中小银行反其道而行之，逆势增加大额存单产品以增加获客。这是由于不同银行负债结构、市场竞争地位的差异，因此调整节奏、方式也会有所不同。 存款选择受限，还有其他稳健投资方式吗？由于经济增速的下行，投资