太平洋证券：新能源周报（第52期）：重视龙头创新对产业链的带动效应

报告摘要行业整体策略：重视龙头创新对产业链的带动效应。根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会（三季度有机会）；新技术、新市场处于重要投资窗口期。新能源汽车产业链核心观点：1）重视产业链龙头逆周期扩张能力。近期多家电动车公司宣布降价：如特斯拉modelY降价1.4万元、极氪001WE版（86/100kWh）降价3.1万元等，行业龙头市场份额有望进一步稳固或提升，从而带动一线供应链向上发展。特斯拉、比亚迪等更是不断推出新产品，如特斯拉改款model3即将面世、Cybertack年内有望批量交付；比亚迪发布方程豹品牌、DMO超级混动平台。2）重视龙头公司产品创新对产业链的带动效应。宁德时代发布“神行”超充电池，利用性价比高的磷酸铁锂体系做到4C的充电倍率、充电10分钟行驶400km；2024年一季度搭载神行超充电池的电动车有望上市；受益标的：宁德时代、中科电气、信德新材、天赐材料、多氟多等。光伏产业链核心观点：1）降价推动光伏装机持续超预期，后续产业链将逐步底部企稳。2023年7月新增光伏18.74GW，2023年1-7月新增装机已经超2022年全年装机