中国银河：“AI+”系列报告：Deepseek冲击波：AIDC电气设备迎新机

摘要： AI尽头是算力，算力尽头是电力，DeepSeek长期增加算力需求。随着AI快速发展，大模型、深度学习、自然语言处理等其他复杂的AI任务，都需要大量的计算资源。算力高度依赖于电力供应。DeepSeek模型通过使用PTX编程语言，以及工程能力上的创新，从而在提升性能的同时，实现了更低的训练与推理成本。或将加速推动AI应用与硬件的普及和落地。我们认为更低的训练与推理成本对算力需求呈现长期高增的趋势。 智算需求助推AIDC高景气。AIDC智算中心与通用型IDC在技术架构、散热模式、应用场景、技术架构和客户群体多个方面存在显著差异，AIDC成趋势。DeepSeek冲击下，AIDC仍将保持芯片功率和AIDC单机柜功率持续增长、AIDC电力需求持续旺盛。AIDC单机柜功率攀升，2029年有望进入MW时代。超大规模AIDC耗电量极大，根据华为数据，一个拥有10万张智算卡的超大型AIDC，其核心IT设备的电力需求超100MW，相当于7.5万户普通美国家庭的用电量。根据SemiAnalysis研究，全球数据中心IT电力需求将从2023年的49GW激增到2026年的96GW，AIDC驱动的电力需求占