中泰证券：宝信软件（600845）-Q3业绩增长加速，看好自主PLC发展前景

宝信软件(600845)投资要点公告摘要：公司发布2023年三季报，前三季度实现营收88.18亿元，同比增长15.23，归母净利润18.71亿元，同比增长22.33%，扣非后归母净利润18亿元，同比增长22.48%。业绩延续环比增长，盈利能力稳步提升。公司Q3单季度营收31.41亿元，同比增长16.75%，环比基本持平，归母净利润7.09亿元，同比增长31.64%，环比增长7.03%，同比增速自Q1以来呈现逐季提升态势。前三季度毛利率39.57%，同比提高2.58pct，净利率21.7%，同比提高1.19pct，Q3单季度毛利率39.76%，同比及环比增加1.28pct、0.95pct，净利率22.76%，同比及环比增加2.1pct、1.02pct，我们认为随着公司高端自动化业务能力不断提升，自主可控工业软件产业体系完善，以及工业互联网平台逐步进入产业化、规模化发展阶段，业务结构优化，高端产品对毛利率拉动作用持续体现，叠加各项费用管控相对稳定，整体盈利能力进一步增强。公司同时加快推进海外业务布局，根据最新公告，为服务在沙特建设的绿色低碳全流程厚板工厂，承接当地相关项目并持续提供后续优质