开源证券：中国太保业绩预增点评：前三季业绩同比高增，ROE改善和负债端支撑估值上行

中国太保(601601) 中国太保披露2024前三季业绩同比高增，维持买入评级 2024年10月15日中国太保披露业绩预增公告，2024年前三季度预计实现归母净利润370-394亿元，同比增长约60%至70%，公司认为权益资产受益资本市场上涨，投资收益同比大幅增长驱动净利润高增，业绩符合我们预期。以业绩预告区间计算，中国太保单3季度净利润119亿-143亿，同比+146%至+196%，我们取区间中值测算，中国太保2024Q3承保/投资利润预计分别同比+23%/+1618%，分别占税前利润比重为53%/63%，三季度投资利润占上半年投资利润的80%，沪深300/恒生指数/红利指数3季度分别为+16.1%/+19.3%/+4.1%（2023年同期 35.2%/+16.9%/+10.9%，对应EV增速+9.1%/+7.1%/+7.7%，考虑权益市场明显回暖，我们上调2024-2026年归母净利润预测至478/622/714亿元（调前378/448/499亿元）分别同比+75.3%/+30.2%/+14.7%，对应EPS分别为4.97/6.47/7.42元。公司寿险核心队伍规模回升、人均收入提