中国银河：电力设备及新能源：整治“内卷式”竞争，新能源新动能迈向新周期

事件：中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，会议提及九大重点任务。中央经济工作会议提出1）必须统筹好总供给和总需求、培育新动能和更新旧动能的关系，因地制宜发展新质生产力。2）以科技创新引领新质生产力发展，综合整治“内卷式”竞争。3）发挥经济体制改革牵引作用，高质量完成国有企业改革深化提升行动，制定全国统一大市场建设指引。4）推动高质量共建“一带一路”走深走实。5）大力发展海洋经济。6）协同推进降碳减污扩绿增长，加紧经济社会发展全面绿色转型。推动“三北”工程标志性战役取得重要成果，加快“沙戈荒”新能源基地建设。 反内卷政策可期，新能源新动能迈向新周期。今年来习总书记多次强调“新质生产力本身就是绿色生产力，我国能源发展出路就是大力发展新能源”，于第十二次集体学习中亦提出“把能源技术及其关联产业培育成带动我国产业升级的新增长点，促进新质生产力发展”。我们认为未来新能源产业将加速“高技术、高效能、高质量”化发展，迈向新周期。虽然我国新能源面临需求放缓、内卷激烈、国际贸易壁垒措施日益增多的挑战，但新质生产力利好政策不断，低空经济、固态电池、机器人等加速产业化，光储锂风主产业链价格及盈利