东兴证券：宁波银行（002142）-2024年一季报点评：存贷款增长较快，净息差环比微升

宁波银行(002142) 事件：宁波银行发布2024年一季度报告：公司实现营收175.1亿元，同比5.8%，归母净利润70.1亿元，同比增6.3%。1Q24年化ROE为15.51%，同比下降1.39pct；一季度末，公司不良率0.76%，拨备覆盖率431.63%。点评： 核心营收增速好于行业，受益于量平价稳之下净利息收入增长较快。1Q24营收增速5.8%，仍好于行业，尤其是核心营收（净利息收入+净手续费收入）增长129亿元，同比增6.8%。1Q24净手续费收入同比下降22.8%，占营收比重仅8.2%，关注后续资本市场回暖是否带来同比改善的情况。 盈利增长放缓，中收下降和税收影响是边际变化主因。1Q24盈利同比增6.3%，较1Q23和2023年全年均继续下降。1Q24盈利驱动因素拆解——规模（+18.1pct）、息差（-5.9pct）、非息（-6.4pct）、成本（+3.2pct）、拨备（+1.8pct）和税收（-4.6pct）:规模贡献力度较1Q23和2023年保持平稳；息差负向影响同比扩大，环比改善；非息负向影响扩大，判断主要受理财、代销等资本市场相关业务下滑导致净手续费收入下降的影