中银证券：伟星新材（002372）-利润韧性超预期，回购+增持彰显长期信心

伟星新材(002372) 伟星新材于2024年2月28日发布公司2023年业绩快报，2023年公司实现营业收入64.21亿元，同比下降7.66%；归母净利润14.27亿元，同比增长9.97%。公司业绩亮眼，我们维持公司买入评级。 支撑评级的要点 四季度业绩修复亮眼，主因主业改善。2023年末，公司总资产73.29亿元，同增5.63%；归属于上市公司股东的所有者权益55.88亿元，同增4.91%。公司归母净利润超同花顺一致预期，彰显公司稳健经营本色。单四季度营收降幅收窄，利润恢复正增长。我们测算公司单四季度营收26.75亿元，同比下降4.14%（Q3同比-9.19%）；单四季度归母净利润5.52亿元，同比增长4.54%（Q3同比-5.95%）。四季度公司经营质量改善明显。公司前3季度投资收益约1.4亿元，根据公司2023年3季报，公司已于3季度末前收回了东鹏合立的长期股权投资，我们预计4季度公司投资收益已大大减少，公司业绩的改善主要来自主业的经营改善。 多年深耕铸造稳健本色。2023年全年地产与市政工程双双承压，行业竞争白热化，公司业绩却仍然稳健。我们分析原因有以下几点。1）公司持续深耕