民生证券：电投能源（002128）-2023年三季报点评：23Q3盈利同环比均增，新能源打开第二成长曲线

电投能源(002128)事件：2023年10月25日，公司发布2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业收入197.30亿元，同比微降0.69%；实现归母净利润35.85亿元，同比增长10.06%，基本每股收益为1.67元/股。23Q3盈利环比提升，霍煤鸿骏利润增长或为主要原因。2023年第三季度，公司实现营业收入65.21亿元，同比增长4.41%，环比增长2.44%；实现归母净利润10.02亿元，同比增长8.52%，环比增长3.77%。公司少数股东损益主要由少数股东持股比例49%的霍煤鸿骏构成，23Q3公司少数股东损益为1.28亿元，环比增长57.54%；且据Wind数据，23Q3中国A00铝价为18839.06元/吨，环比23Q2上涨1.73%，因此我们合理估计铝价上涨带动霍煤鸿骏单季度利润提升或为公司盈利环比增长的主要原因。煤炭产能核增有序推进。据公司公告，公司现有煤炭产能4800万吨，南露天煤矿正在办理200万吨产能核增环评、水保等相关手续。资产注入方面，集团白音华2、3号矿土地使用证相关手续已办理完成，地面建筑物还需办理房屋产权证，公司将积极推进白音华2、3号矿注入上