华安证券：中航沈飞（600760）-利润稳定增长，全面强化提质增效

中航沈飞(600760) 主要观点： 事件描述 8月28日，公司发布2024年半年度报告。根据公告，2024年上半年公司营业收入为216.25亿元，同比下滑6.59%；归母净利润为16.18亿元，同比增长8.39%。 公司持续推动重点任务建设 面对严峻的科研生产任务形势，公司聚焦当前形势任务和年度工作目标，对正航空工业集团党组决策部署，协调推进九大重点任务，加快建设一流企业。 上半年公司受合同签订进度影响，相关产品既定需求未如期签订合同，营收有所下滑。费用方面，销售费用同比有所减少，主要是展览费减少以及处置子公司所致；管理费用同比有所减少，主要是物料消耗减少所致。 投资建议 预计公司2024-2026年归母净利润分别为37.03亿元、45.05亿元、54.20亿元，同比增速为23.1%、21.7%、20.3%。对应PE分别为30.68倍、25.21倍、20.96倍。维持“买入”评级。 风险提示 下游需求低于预期，研发不及预期，产能释放不及预期。