国信证券：建筑材料行业双周报（2025年第9期）：城市更新有望加速，关注地方建工和消费建材配置机会

核心观点 城市更新有望加速，关注地方建工和消费建材配置机会。2025年5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出加强既有建筑改造利用、推进老旧小区整治改造、完善城市基础设施等八大任务。本次《意见》发布，将有望推动城市更新、城中村改造、老旧小区改造、城市基础设施改造等项目加速落地开工，预计地方建工和装饰装修企业有望受益于城市更新改造订单加速释放，防水材料、涂料、管材等消费建材需求亦有望放量。 重点板块数据跟踪： 1）水泥：上周全国水泥均价跌1.1%，华北、华东、中南降10-30元/吨，辽宁、河南涨20元/吨。需求环比略增但同比仍低6-7%，部分企 业错峰执行不力致供应压力加大，价格持续下行。2）玻璃：上周浮法玻璃市场延续弱势，均价1306.73元/吨，周跌0.82%。华北、华中及华东、西南部分厂价格降1-3元/重量箱。需求端表现疲软，加工厂订单有限，中下游按需采购；供应端产能平稳，日熔量15.65万吨，产能利用率80.08%。纯碱价格持稳，光伏玻璃价格承压下滑，3.2mm镀膜面板周跌1.15%至21.5元/平方米。短期供需偏弱，市场观望情绪浓厚，