中原证券：今世缘（603369）-2024年中报点评：产品结构坚实，省内外市场保持增长

今世缘(603369) 投资要点： 公司发布2024年中报：20241H，公司实现收入73.04亿元，同比增22.36%；实现扣非归母净利润24.46亿元，同比增19.23%。2024Q2，公司实现收入26.34亿元，同比增21.52%；实现扣非归母净利润9.21亿元，同比增14.79%。 收入保持稳定的较高增长，产品结构坚实。20241H公司收入同比增22.36%，基本上保持了近三年同期的增长水平，没有出现大的波动。此外，今世缘A、今世缘特A和今世缘特A+三个等级的收入均保持了稳定较高的增长。具体地，20241H，今世缘A、今世缘特A和今世缘特A+分别录得收入2.58亿元、22.16亿元和46.54亿元，分别增14.32%、26.05%、21.91%，增长水平较2022、2023年同期保持一致，没有出现大的变化。本期，三者的收入占比为3.53%、30.33%和63.72%。相比2021年同期，今世缘特A+的销售占比略有下调，从65.66%降至63.72%；今世缘特A的销售占比略有上升，从26.27%升至30.33%。2021年以来高中档酒的销售占比基本保持稳定，产品结构坚实。 省内、