开源证券：中煤能源（601898）-公司三季报点评报告：量增致业绩环比改善，关注煤矿和煤化工成长性

中煤能源(601898)量增致业绩环比改善，关注煤矿和煤化工成长性。维持“买入”评级公司发布三季报，2023前三季度公司实现营收1562.1亿元，同比-10.9%，实现归母净利润166.9亿元，同比-13.7%。单Q3来看，公司实现营业收入468.52亿元，同比-18.2%，环比-6.7%；实现归母净利润48.5亿元，同比-18.5%，环比+3.7%。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年实现归母净利润分别为220.6/239.4/258.6亿元，同比增长20.9%/8.5%/8.0%，EPS分别为1.66/1.81/1.95元/股，当前股价对应PE分别为5.3/4.9/4.5倍。公司2022年计提资产减值准备后资产质量进一步夯实，大海则煤矿提供产能增量，看好公司未来业绩释放。维持“买入”评级。落实保供以及市场煤价下行，自产煤量增带动Q3业绩环比改善公司2023前三季度实现煤炭产/销量分别为10117/21480万吨，同比+10.0%/5.1%。其中自产煤销量9967万吨，同比+8.5%，贸易煤10940万吨，同比+5.7%；单三季度来看，自产煤产/销量为3405/3482万吨