开源证券：中信银行（601998）-2023年度业绩快报点评：经营提质增效，资产质量稳步改善

中信银行(601998)营收增速边际改善，ROE同比持平中信银行2023年全年实现营收2058.96亿元，同比下降2.60%，降幅较前三季度略有收窄。全年实现税前利润、归母净利润分别为748.87亿元（YoY+2.00%）、670.16亿元（YoY+7.91%），盈利能力保持稳定。2023年加权平均ROE为10.80%，与2022年同期持平。根据2023年业绩快报，我们调整2023年盈利预测为营收2058.96亿元（原值2110.30亿元）、归母净利润为670.16亿元（原值652.31亿元）、加权平均ROE为10.8%（原值12.4%）；维持2024-2025年的盈利预测，预计其2024-2025年归母净利润分别为715/789亿元，同比分别增长9.6%/10.4%；当前股价（2024-01-22收盘价）对应2024年/2025年PB分别为0.3/0.3倍，维持“买入”评级。Q4单季归母净利润增速高于税前利润作为继五大行之后首家A+H上市的股份行，对公客户基础较为坚实，零售业务进入势能加速转化期。单季来看，Q4实现营收496.68亿元（YoY-2.55%），降幅较Q3有所收窄，营收动