开源证券：青鸟消防（002960）-中小盘信息更新：经营业绩平稳向好，新业务与新场景快速拓展

青鸟消防(002960) 2024Q1营收平稳增长，盈利能力稳步提升 公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营收49.7亿元，同比+8.0%；归母净利润6.6亿元，同比+15.7%。2024Q1实现营收9.2亿元，同比+10.3%；归母净利润0.8亿元，同比+1.7%。2023年，公司坚定执行“规模、结构、质量”并重发展战略，实现营收和利润双增长。2024年一季度，公司通过系统升级内部管理实现了市场份额的持续提升，带动营业收入平稳增长；通过精细化管理和使用自研“朱鹮”芯片，带动毛利率同比+2.44pct至41.28%；最终促进公司扣除股权激励费用后的归母净利润同比+20.74%至0.98亿元。受宏观需求波动影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为7.23（-1.64）/8.85（-1.85）/10.57亿元，对应EPS分别为0.95（-0.25）/1.17（-0.28）/1.39元，当前股价对应2024-2026年的PE分别为15.2/12.4/10.4倍，看好公司增量业务和海外市场发展，维持“买