首创证券：光峰科技（688007）-公司简评报告：车载业务再获突破，盈利能力逐步提升

光峰科技(688007)核心观点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营业收入16.51亿元，同比-12.00%；实现归母净利润1.29亿元，同比+40.72%；实现扣非归母净利润0.76亿元，同比+41.20%。点评：车载业务再获突破，C端业务短期承压。单季来看，2023Q2/Q3公司收入为6.14/5.77亿元，同比-17.46%/-4.80%；归母净利润为0.61/0.54亿元，同比+117.95%/+18.19%，Q3收入降幅环比收窄，业绩实现稳健增长。分业务看，1）核心器件业务：公司继续保持在激光显示核心器件上领先优势，其中Q3车载核心器件业务再次获得华域视觉的开发定点，公司在AR-HUD领域取得新进展；2）非核心器件业务：三季度我国消费市场弱复苏，因此我们预计Q3公司C端收入承压；受益于国内市场文旅亮化活动复苏，公司B端专业显示业务保持增长；3）影院租赁业务：三季度我国电影市场暑期档表现亮眼，我们预计Q3公司影院放映服务恢复高增长。展望四季度及明年，我们认为伴随消费需求复苏及公司自有品牌建设逐步发力，公司C端业务有望恢复增长。Q3毛利率及净利率水平均有所提高