民生证券：安井食品（603345）-2023年报及2024年一季报点评：稳健收官，动能充足

安井食品(603345) 事件：公司发布2023年报及2024年一季报，23年实现营收140.45亿元，同比+15.29%；归母净利润14.78亿元，同比+34.24%；扣非净利润13.65亿元，同比+36.80%。单季度看，23Q4实现营收37.74亿元，同比-6.27%；归母净利润3.56亿元，同比-13.41%；扣非净利润3.38亿元，同比-13.93%。24Q1实现营收37.55亿元，同比+17.67%；归母净利润4.38亿元，同比+21.24%；扣非净利润4.20亿元，同比+21.56%。23年公司拟A股每股派发现金红利1.775元（含税），占23年归母净利润的比例为35.10%。 主业增长稳健，并表业务贡献增量。产品方面，23年速冻面米实现收入25.45亿元，同比+5.40%，增速放缓主要受商超渠道市场环境影响所致；速冻肉制品实现收入26.27亿元，同比+10.22%，稳步增长；速冻菜肴制品实现收入39.27亿元，同比+29.84%，主要系新柳伍并表及安井小厨系列产品增量所致；农副产品实现收入5.09亿元，同比+33.98%，主要系新柳伍并表影响所致；休闲食品实现收入0.0