中银证券：欣旺达（300207）-传统业务稳健发展，动储业务快速成长

欣旺达(300207)公司发布2023年中报，上半年实现归母盈利4.38亿元，同比增长17.86%；公司传统核心业务稳固发展，消费类电池业务收入保持增长，动力和储能电池产能规模不断扩大，业务快速发展；维持增持评级。支撑评级的要点2023年上半年归母盈利同比增长17.86%：公司发布2023年中报，上半年实现营收222.36亿元，同比增长2.39%；实现盈利4.38亿元，同比增长17.86%；实现扣非盈利3.70亿元，同比增长49.66%。根据公司中报业绩测算，2023年第二季度实现盈利6.03亿元，同比增长117.68%，环比扭亏为盈；实现扣非盈利6.17亿元，同比增长322.76%，环比扭亏为盈。消费类锂电池业务稳健发展，下半年需求有望恢复：上半年公司消费类电池实现营收133.60亿元，同比基本持平；毛利率同比下降1.50个百分点至13.93%。下半年随着厂商去库存结束以及消费电子传统旺季到来，需求有望逐步恢复，此外公司消费类电芯业务生产规模逐步扩大，随着自供比例提升，将有效提升产品附加值，公司整体盈利能力有望提升。动力电池量利双升，储能业务快速发展：上半年公司动力电池出货量合计4.