国都证券：医药生物行业点评：Q2公募医药持仓继续下降

核心观点 Q2公募医药持仓继续下降。公募基金2024年中报披露完毕，截至2024年6月30日，公募基金全部重仓持股中，A股医药股的持仓比例为10.16%，环比继续下降0.97个百分点，同期A股医药生物（SW）板块的市值占比为6.74%，公募基金医药持仓整体处于超配状态。若扣除医药主题基金后，非医药基金的A股医药股持仓比例为6.07%，较2024Q1继续降低0.85个百分点，连续两个季度处于低配状态。整体来看，Q2公募基金主要加配医疗设备、中药和医疗研发外包，减配其他生物制品、疫苗和诊断服务。Q2公募基金持仓具体情况来看： 1）2024Q2持有基金数最多的前十位公司：迈瑞医疗（534）、恒瑞医药（401）、科伦药业（191）、惠泰医疗（121）、药明康德（107）、爱尔眼科（106）、鱼跃医疗（104）、东阿阿胶（94）、诺泰生物（92）和联影医疗（80）； 2）2024Q2持有市值最多的前十位公司：迈瑞医疗（415亿元）、恒瑞医药（260亿元）、药明康德（123亿元）、联影医疗（84亿元）、科伦药业（76亿元）、爱尔眼科（76亿元）、泰格医药（73亿元）、惠泰医疗（65亿元）、东阿阿胶