国信证券：非金属建材周报（23年第29周）：城中村改造助力建材消费，关注优质龙头底部配置机会

核心观点城中村改造政策发布，助力建材产业链消费。7月21日，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，明确指出在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措，今年以来，政治局会议、陆家嘴论坛等高层次会议上已多次提及城中村改造，此次政策发布，有助于促进房地产投资，稳定市场预期，同时对于未来建材产业链需求也将起到一定拉动作用。上半年基建投资保持韧性，房地产景气仍有所承压。今年上半年全国广义基建投资累计同比增长10.15%，增速较1-5月提高0.62pct，整体保持较强韧性。二季度以来，房地产景气复苏进程有所承压，“保交楼”政策的推进下，房屋竣工端持续修复。1-6月房地产开发投资额累计同比下降7.9%，降幅环比扩大0.7pct；商品房销售面积累计同比下降5.3%，降幅环比扩大4.4pct；房屋新开工面积累计同比下降24.3%，降幅环比5月扩大1.7pct，房屋竣工面积累计同比增长19.0%，增速较上月小幅缩小0.6pct，仍处较高水平。地产链头部企业仍是配置重点。当前子行业跟踪及投资建议如下：水泥：7月下旬，受降雨和台风