万联证券：家用电器行业跟踪报告：重仓持股比例提升，白电关注度高

行业核心观点：政治局会议对房地产行业的表态相对积极，城中村改造持续推进，房产行业相关的支持性政策有望加速落地，同时在“保交楼”等相关政的推进下竣工端维持高增，二季度厨电类个股由于受地产下行影响普遭减持，如地产相关政策持续落地推进产业链逐步修复，厨电类弹性间较大，建议积极关注；白电方面内外销均持续改善，建议积极关注同时建议关注受益于人民币贬值的出口型家电类企业。投资要点：重仓配置比例上升，超配比例进一步提高：我们根据同花顺及wind数据统计了内地公募基金重仓股情况，2023年H1末公募基金重仓SW家用电器行业的总市值为722.03亿元，环比2023Q1末上升27.97%，占基金重仓A股市值规模2.35%，高于标配比例1.18pct，环比2023Q1末上升0.58pct，延续了Q1的上升趋势。预计主要是受益于空调内销表现较好，外销边际改善以及人民币贬值利好出口型家电类企业等因素。空调获增持明显，多支黑色家电股和家电零售部件股新进重仓股中:从各个细分板块来看，（1）白色家电行业，冰洗与空调除海尔智家（包括港股）有小幅减持外，其余均获增持。空调内销景气度向好，外销边际改善，同时原材料价格下行利