上海证券：建筑材料行业周报：地产政策进一步松绑预期升温，催化建材反弹

核心观点房地产政策进一步松绑预期升温，支撑地产链修复强化。本周利好房地产的积极信号进一步释放。一是7月24日政治局会议，会上提出要“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”；二是7月28日召开超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议，会上指出“积极稳步推进城中村改造有利于消除城市建设治理短板、改善城乡居民居住环境条件、扩大内需、优化房地产结构”；三是近期住房和城乡建设部部长倪虹召开企业座谈会，提出“进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。同时，本周包括天津、合肥、北京、深圳等也积极发声，探索因城施策举措，或将拉动地产链进一步反弹。复盘来看，2022Q4至今建材共经历三轮波段性反弹，当前政策密集出台类似去年四季度，有望进一步拉动建材板块反弹。2022年11月的第一轮反弹主要受益于地产政策密集出台带动，2023年Q1反弹，则是疫后需求释放和保交楼带来的地产“小阳春”；本轮2023年6月和7月的建材板块上涨，与2022年11月有着相似之处