首创证券：通威股份（600438）-公司简评报告：硅料龙头成本优势显著，一体化产能持续推进

通威股份(600438)事件：公司发布2023年半年度报告，2023年上半年实现营业收入740.68亿元，同比增长22.75%，实现归母净利润132.70亿元，同比增长8.56%，实现扣非归母净利润126.20亿元，同比增长1.02%。多晶硅产能快速提升，成本优势显著。公司顺应市场需求变化加速扩能，随着永祥能源科技一期12万吨项目投产，公司高纯多晶硅年产能已由2022年底的26万吨提升至目前的42万吨。报告期内，公司各生产基地均满负荷运行，高纯晶硅销量17.77万吨，同比增长64%，N型产品销量同比增长447%，多晶硅料国内市占率达到30%。公司坚持提质提效，管理降本，优化核心消耗指标，并挖掘上游降本潜力，目前，公司已将多晶硅生产成本控制在4万元/吨以内，成本优势显著。电池满产满销，技术领先持续提效提质。上半年公司电池满产满销，实现销量35.87GW（含自用），同比增长65%。产能方面，彭山一期16GW电池顺利下线，TNC电池产能规模达到25GW，双流25GW和眉山16GW项目预计2024年上半年投产，24年TNC电池产能规模将达66GW。同时，公司不断精进工艺水平，提质提效，报告期内