中银证券：2022年6月计算机行业观点：抓住H1尾巴，向上拐点成型

5月计算机板块上调2.2%，跑输上证综指/创业板指各2.4/1.5个百分点，一级行业中排名23/31。行业估值触底回升，复工复产多赛道带动，预计下月迎经济需求回升，呈现数字哨兵、数字政府、东数西算、信创等多主题机会轮动局面，建议加配。行业触底回升，复工复产趋势成型。IT服务涨幅明显，相较硬件（-5.7%），软件（+1.7%）和服务板块（+6.0%）涨幅领先，预计后续仍将盘整上行，应持续加仓。子版块中，医疗IT领涨，受收购事件催化，创业慧康、和仁科技两家医疗IT公司分别上涨18%和59%。深圳信创政策下，国产软件整体有良好涨幅，如浪潮软件（25%）、中国软件（21%）、广联达（18%）。复工复产带动数字哨兵板块，如汇纳科技（33%）、盛视科技（22%）。此外月底出台医保+数字货币政策带动久远银海、德生科技上涨。深圳明确信创采购需求，国产替代有望加速。深圳市《关于促进消费持续恢复的若干措施》中明确规定了党政国企信创新增采购比例不低于40%，行业采购比例不低于20%。信创行业进一步深化，2021年发改委发布《“十四五”推进国家政务信息化规划》，提出“到2025年基本实现政务信息化安全可靠应用