国信证券：机械行业6月投资策略：把握结构性机会，精选优质个股

5月行情回顾5月机械行业（申万分类）指数上涨10.41%，跑赢沪深300指数8.54个pct。细分行业看，子行业呈现普涨态势，半导体装备行业涨幅最大，单月涨幅达19.00%。机械行业基本面回顾与展望机械行业自2021年以来结构分化显着，一方面短期不同细分行业景气度分化显着：以工程机械为代表的传统周期机械自21Q2进入下行周期，经营逐季变差，当前仍处于周期下行阶段；以基础零部件/工业自动化/激光装备/注塑机等为代表的通用装备自21Q3先后步入行业景气拐点，当前通用制造仍维持承压态势；以光伏装备/新能源汽车装备/风电装备等为代表的专用装备处于成长期，虽短期受需求波动及行业供需变化影响，整体仍呈现较高景气趋势；另一方面中长期看产业升级+自主可控大势所趋，具备核心竞争力的优质机械公司将充分受益行业成长+份额提升，具备更强阿尔法的公司甚至穿越行业周期经营稳中向好。当前时点看，内外部经济环境因素并不完全明朗，上半年疫情反复对各行业需求、开工及物流等仍造成了一定影响，不过当前国内疫情影响基本可控，我们认为目前阶段选股应当基于长期的产业逻辑、公司的竞争力，结合短期公司经营的确定性、资本市场的估值水平来