东吴证券：文灿股份（603348）-2024年半年度报告点评：2024Q2业绩符合预期，核心客户加速放量

文灿股份(603348) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入30.76亿元，同比增长20.07%；实现归母净利润0.82亿元，同比增长488.19%。其中，2024Q2单季度公司实现营业收入15.96亿元，同比增长23.75%，环比增长7.81%；实现归母净利润0.20亿元，同比增长73.75%，环比下降68.16%。公司2024Q2业绩整体符合我们的预期。 2024Q2业绩符合预期，北美经营静待改善。收入端，公司2024Q2实现营业收入15.96亿元，同比增长23.75%，环比增长7.81%。从主要客户2024Q2销量表现来看：1、赛力斯问界批发9.88万辆，环比增长18.61%，其中问界M9批发4.82万辆，环比大幅增长350.47%；2、蔚来汽车批发5.74万辆，环比增长90.70%。毛利率方面，公司2024Q2单季度综合毛利率为13.94%，环比下降2.70个百分点，预计主要系铝价二季度上涨+墨西哥新工厂拖累所致。费用率方面，公司2024Q2单季度期间费用率为11.05%，环比提升0.91个百分点；其中，销售费用率1.42%，环比提升