首创证券：欧普照明（603515）-公司简评报告：Q3营收稳健增长，业绩持续高增

欧普照明(603515)核心观点事件：公司发布2023年三季报，前三季度实现营收55.14亿元，同比+5.92%；归母净利润6.59亿，同比+30.16%；实现扣非归母净利润5.65亿元，同比+48.11%。点评：Q3收入稳健增长，提质增效带动利润高增。单季来看，2023Q1/Q2/Q3公司实现营收15.03/20.41/19.70亿元，同比分别+3.27%/+7.24%/+6.66%；实现归母净利润0.98/2.99/2.62亿元，同比分别+47.79%/+33.61%/+21.20%，Q3公司延续上半年运营态势，收入稳健增长，利润端在上年同期低基数以及公司自身数字化变革提效背景下保持高增，预计后续随公司国内外渠道能力提升，公司有望延续稳健经营。原料价格回落&数字化提效，盈利水平持续提升。公司2023年前三季度毛利率同比+5.22pct至39.14%，预计主要在于原料价格回落、公司自身数字化变革提质增效以及产品结构优化；期间费用率方面，公司2023年前三季度销售/管理及研发/财务费用率分别同比+2.07/-0.42/-0.78pct至17.92%/8.85%/-1.58%，综合影响下