中银证券：赣锋锂业（002460）-资源布局不断强化，电池业务逐步发力

赣锋锂业(002460)公司发布2023年中报，上半年归母盈利58.50亿元，同比下降19.35%；公司强化资源优势，电池业务快速发展，长期成长表现可期；维持增持评级。支撑评级的要点23H1归母盈利同比下降19.35%：公司发布2023年中报，上半年实现营收181.45亿元，同比增长25.63%；实现盈利58.50亿元，同比下降19.35%；实现扣非盈利41.13亿元，同比下降48.79%。根据公司中报业绩测算，2023年第二季度实现盈利34.54亿元，同比下降7.37%，环比增长44.10%；扣非盈利19.75亿元，同比下降59.95%，环比下降7.67%。锂价下行毛利率承压，资源布局不断巩固：23H1由于锂行业市场需求波动、锂电下游客户库存水平控制等因素，国内锂盐价格整体呈现下降趋势，公司锂化工板块盈利水平承压。上半年公司锂系列产品实现营收137.16亿元，同比增长13.01%；毛利率同比下降44.25个百分点至24.12%。优质稳定的锂资源对公司长期发展至关重要，公司在确保澳洲MtMarion、Pilgangoora以及马里Goulamina等锂辉石项目顺利建设的基础上积极拓展M